稀土职业调查：总量调控新规强化供给端；缅甸战乱加重供给严重
工信部近来起草的《稀土挖掘和稀土锻炼别离总量调控办理方法（暂行）》及《稀土产品信息追溯办理方法（暂行）》揭露征求意见，标志着我国稀土职业监管进一步趋严。新规初次清晰将进口稀土矿归入目标办理，叠加缅甸稀土供给继续中止，国内供给侧束缚继续强化，稀土价格年头以来已出现稳步上涨趋势。这一方针意向或推进稀土资源加快向头部企业会集，职业格式迎来深度调整。
总量调控新规强化供给端办理
此次《方法》的中心在于树立掩盖全工业链的刚性束缚机制。方针清晰，稀土挖掘和锻炼别离企业仅限国家推进组成的大型稀土集团及其所属企业，未取得目标的企业不得展开相关生产活动。这意味着当地民营企业若缺少资质，将面对从质料收购到产品销售的全链条严厉监管，产能开释空间被大幅紧缩。
进口矿管控是本次新规的另一要害点。2024年国内进口稀土氧化物总量达13.29万吨，其间约6万吨由盛和资源消纳，其他主要由两大稀土集团及当地民企分配。新规施行后，进口矿锻炼别离相同需占用目标，当地民企若无法取得目标增量，其锻炼产能或将被逼缩短。这一调整将明显提高国家对稀土供给的实践控制力，防备不合法挖掘和暗盘买卖。
职业会集度提高已成必然趋势。依据《稀土办理条例》及配套方针，我国稀土集团、北方稀土等头部企业将成为目标分配主体。国金证券剖析指出，新规落地后，国内稀土供给结构将进一步优化，中小型企业生存空间收窄，职业资源向具有技能、资金和方针支撑的龙头企业歪斜，长时间利于工业标准开展。
缅甸战乱加重供给严重与价格动摇
缅甸作为我国重要的稀土质料来源地，自2024年10月克钦邦战乱迸发后，供给链一直未能彻底康复。虽然2024年12月关口从头敞开，但因当地加征20%资源税导致矿商本钱激增，实践进口量未达预期。数据显现，2024年12月缅甸未列明稀土氧化物进口量仅300吨，同比锐减92%，环比下滑60%，短期内供给缺口难以添补。
矿藏紧缺已传导至工业链中游。部分依靠缅甸矿的别离企业因质料收购困难被逼减产乃至停产，供需矛盾继续加重。商场反应敏捷，到2025年2月，氧化镨钕价格上涨10.56%至44.45万元/吨，氧化镝价格同步攀升6.38%。中信证券剖析以为，缅甸形势若长时间相持，叠加国内新规落地，稀土价格或进入新一轮上涨周期。
方针与地缘危险交错下，职业稳定性面对检测。一方面，新规经过总量调控和信息追溯系统有望按捺价格剧烈动摇，但短期内进口矿目标分配细则没有清晰，商场张望心情稠密；另一方面，缅甸政局动乱及国际贸易冲突或许进一步扩大供给危险。企业需加快多元化质料布局，提高资源自主保证才能以应对不确定性。
本文源自：金融界
作者：调查君
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—研大势—
丨美国“对等关税”发布，重视商洽开展和部分品类的豁免。
❶对等关税的力度和广度超商场预期
上星期，特朗普宣告了新一轮“对等关税”方针，受影响较大的首要会集在欧盟、越南、我国台湾、日本、韩国、泰国等东南亚国家和地区。对我国大陆的实践关税税率抬升至54%，高于此前商场中性预期。
咱们以为对等关税或将加大不确定性和商场忧虑，加重美国经济“滞胀”危险。
美国软数据呈现转弱痕迹，3月ISM制作业PMI为49，低于商场预期和前值。非农就业人数添加22.8万人，大幅高于预期，但失业率意外升至4.2%。美联储主席发布放鹰言辞，关税或许会继续影响到美国通胀，失业率和通胀上升的危险都很高，美联储要先张望，等清晰局势，再考虑举动。
❷关税或许有频频转机，要点盯梢后续商洽和品类豁免。
参阅特朗普榜首任期内的关税经历，咱们以为此次发布的关税更多是极限施压和商洽技巧，后续或许会对部分美国通胀影响较大的种类实施关税豁免。
上星期末，我国发布一系列反制办法，全体反制力度显着晋级。在关税掩盖产品份额上和美国做到了对等，出口控制的深度进一步进步，反制办法的种类更为丰厚。其他首要经济体回应方法首要为对美反对表态，没有有清晰的反制办法。
考虑对等关税将于美国东部时刻4月9日清晨收效，短期内需亲近重视各经济体与美国之间的商洽开展，实践履行的关税力度或规模或许调整。
丨景气量回落有必定预期，增量方针将保证经济平稳开展。
❶加征关税的连累开端在出产端闪现
3月制作业PMI为50.5%，是上一年10月以来初次低于曩昔5年均值，制作业景气有所回落，工业添加值增速或许有所下降。
需求方面，基建高频目标边沿改进叠加地产开发出资增速降幅连续收窄，固投增速或连续小幅改进态势。高频数据显现轿车和家电消费动能边沿上升，或许带动社零增速较前值小幅添加。3月出口增速或许较前值小幅下滑。CPI同比小幅上升至0%邻近，PPI同比仍在-2.2%邻近。
金融数据方面，估计信贷投进有望完成较高增加，但社融增速或许小幅下降。
❷财政和钱银或出台增量方针保证经济平稳开展
短期极点静态假设下测算，54%关税或对我国本年出口和GDP的年化增速连累8.2和0.9个百分点。
国内方针屡次表达有足够的储藏应对，估计二季度央行当令降准降息，降准或许首先落地。财政方针活跃表态中央财政预留了足够的储藏东西和方针空间，首期特别国债5000亿元将发行，支撑部分国有大型商业银行弥补中心一级本钱，增强服务实体经济的力度。中办、国办发布《关于完善价格管理机制的定见》，进步资源装备功率，进步宏观经济管理水平。
丨上市公司成绩连续发表，中心财物具有相对优势。
到3月30日，约70%的A股上市公司发表了2024年报成绩，非金融板块全年盈余增速估计承压，本年底或呈现本轮盈余周期的底部拐点。
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装备上，重视科技制作板块中工业逻辑清晰的中心环节和估值低位的A股中心财物。
❶具有定价才能、不惧地缘扰动的自主可控公司，如AI，创新药，以及具有心情催化的军工等。
❷内需特点清晰、基本面改进的部分必选消费种类，如农产品、食物加工、高端可选消费等。
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另据国安部微信大众号介绍：人民警察证是标明人民警察身份和依法履行任务的凭据和标志。在反特务法律作业中，国安干警出示人民警察证，标明晰国安干警的法律人员身份，既是将法律进程置于人民群众的监督之下，保证法律标准文明，也标明国安干警正在依法履行反特务作业任务，有关单位和个人应当予以帮忙合作。
（来历：国安部微信大众号）
国安干警依法履行任务时，出示人民警察证后，公民和安排就有了帮忙合作的法定职责。《中华人民共和国反特务法》第六十条规则，成心阻止国家安全机关依法履行任务，构成犯罪的，依法追究刑事职责；尚不构成犯罪的，由国家安全机关予以正告或许处十日以下行政拘留，能够并处三万元以下罚款。
国家安全，人人有责。支撑合作国家安全机关作业是每一名公民应尽的职责和职责。公民和安排在支撑和合作反特务作业中依法遭到维护。一方面，自己或许其近亲属的人身安全遭到要挟时，国家安全机关依法采用必要措施，予以维护、解救。自己或许其近亲属的人身安全面对风险的，能够向国家安全机关恳求予以维护。个人和安排因支撑、帮忙反特务作业导致财产损失的，依据国家有关规则给予补偿。对为反特务作业作出贡献并需求安顿的人员，国家给予妥善安顿。
极目新闻归纳北京日报、国安部微信大众号
（来历：极目新闻）
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